中国在线出境游行业分析报告

在线出境旅游

中国在线出境游行业分析报告。

一、行研报告内容：

出境游指一国公民跨越国境到另一国家或地区进行的旅游消费活动。

2、行业分类

旅游业可分为组织国内旅客在本国进行旅行游览活动,组织国内旅客到国外进行旅行游览活动和接待外国人到自己国家进行旅行游览活动,按业务种类划分。

3、行业发展历程

出国旅游市场较小,出国旅游以探亲为主要旅游动机,市场成熟度低,1988年-1997年：第一阶段,目的地仅限于新马泰菲四国。

第三阶段,中国出境旅游达到了一个新的发展阶段,2007年之后,世界上最大的发达国家正式成为我国出境旅游市场之一,意味着中国公民在地球上几乎没有去不了的旅游目的地,中美签署《旅游合作谅解备忘录》。

4、行业周期属性（经济周期/生命周期）。

而发展阶段的逐步升级与一国的经济发展有着密不可分的关联,旅游行业一般要经历“观光游-休闲游-度假游”三个发展阶段。

旅游需求出现爆发性需求,当人均GDP达到2,000美元时,当人均GDP达到3,000美元时,旅游形态出现以度假游为主时期,步入成熟的度假旅游经济,休闲需求和消费能力日益增强并出现多元化趋势,当人均DDP达到5,000美元时,世界旅游组织研究表明,休闲游将获得快速发展。

旅游作为一种休闲和生活质量提高的消费,从1998年改革开放10年来,我国人均GDP已从408美元增长到2000年的3377美元,自1989年20年以来,中国已经步入消费升级黄金时代,人民生活质量逐渐改善,在中国经济平稳发展的背景下,三大旅游市场过去和未来发展趋势也都将是逐步上升的,人均GDP平均增速达16%左右,翻了奖金10倍左右。

东部沿海地区如广东、江苏、浙江人均GDP也突破5000美元大关,上海、深圳、北京人均GDP高达1万美元,2008年我国人均GDP已达3300美元,旅游行业迎来需求多元化共同爆发增长性的机遇,根据我国近十年来经济发展所示。

第二章、行业发展环境分析。

1、政策因素

2、社会因素

高端定制游市场潜力巨大,我国旅游休闲消费市场需求增长迅速,深度游用户群体扩大,非基本旅游消费比例上升,消费结构不断升级。

3、经济因素

（1）总体经济态势

全球总体经济态势的好坏直接影响已过经济的发展,总体经济态势,出境游市场自2010年以来,逐渐从金融危机的影响中慢慢恢复,各国政府纷纷削减开支,后中国政府迅速调整,出境游市场迅速收缩,2008年美国次贷危机引起的金融危机席卷全球,继续保持发展态势,且影响范围广,旅游业也受到了影响,程度深,国民的旅游热情也遭到了打击,涨幅迅猛。

（2）经济总量

一个国家的整体经济水平决定了这个国家的富裕程度,其国民实现出境旅游的可能性也就越高,而一个富裕的国家,这为人们出境旅游提供了经济支撑,规模也就越大,人民生活水平的提高,近年来,中国的国内生产总值飞速增长,意味着总收入的增加。

（3）可自由支配收入。

随着可自由支配收入的增加,无论是出游人次还是消费水平都明显提高,国家财富如何分配以及个人收入如何分配都会影响出境游市场,近几年,国内生产总值的增加为出境游提供了经济支撑,出境游得到了快速发展,但出境游的主体是国民。

（4）汇率

以美元为结算单位的国家或地区将会洗衣你更多中国出境旅游者,其升幅度大于兑其他货币的升值幅度,也会迎来更多的中国出境旅游者,尤其是人民币兑美元,如欧元、英镑为结算单位的国家和地区,人民币升值已是不争的事实,难免会设计到结算问题,出境游是不同国家间的经济往来活动,当然以其他货币,客源国和目的地国之间的汇率变动会影响旅游者的决策,近年来,因此。

4、技术因素

互联网技术的普及让信息流动打破地域限制,此外移动支付国际化,支付宝、微信支付为代表的移动支付走向海外,随着互联网加速信息流动,新技术打破了地域限制,缩小信息不对称,芝麻信用的信用体系开始应用在境外租车等消费场景,为出行提供更加舒适便利的旅行体验。

第三章、行业概况

1、行业产业链/价值链

上游资源要素涵盖吃、住、行、游、娱、购的方方面面,其他资源均较为分散并各具地方特色,出境游特有的还包括签证、货币兑换、地接社等,其中机票由于重资产属性而非常集中,这也正是各个目的地吸引游客的独特之处,此外。

产业链中间一环是出境游旅行社,即零售商、批发商、代理商,我们就三种经营模式展开分析,如下：。

（1）零售商模式,零售商自行开发和设计旅游产品,主要通过自身较为完善的零售网络直接销售,有较高的粘性,但前期投入高,成熟期后利润率高,此模式品牌效应明显,销售规模增长缓慢,代表公司：凯撒旅游、中青旅等,直接面向消费者,需要储备额人才。

此模式早期采用批发模式,（2）批发模式,利润率较低,通过代理商销售,初期投资成本、人工成本很低,即与代理商结算费用,早期众信旅游、竹园国旅、华远国旅等,设计旅游产品,批发商采购上游资源,能够迅速扩大市场份额,但与此同时,品牌基本不露出,消费粘性较弱。

销售批发商的产品,（3）代理模式：代理商一般没有自己的产品,销售能力决定销售规模及市场份额,可替代性强（但规模增大后容易造成渠道垄断）,但只是渠道,此模式轻资产运营力强,招徕、组织旅游者,投入低,国内很多具有出境旅游经营资质的中小旅行社,多数OTA,、携程、同程等。

2、行业发展现状

2014年出境旅游的中国游客数量达到了1.07亿人次,中国人在境外旅游和消费不断增长,境外旅游和消费数量的快速增长,而2015年游客数量达到了1.17亿人次,中国游客数量达到1.22亿人次,旅游消费达到了896.4亿美元,旅游消费达到了1045亿美元,亚洲市场仍然在洲际市场上占居首位,其占比达到45.35%,比2014年增长了16.6%,中国人境外旅游热情高涨,旅游花费1098亿美元,全域旅游推动旅游经济实现较快增长,反映出随着中国经济发展和普通百姓收入增长,2016年,分别比上年增长4.3%和5.1%,近年来,据国家外汇管理局、国家旅游局等相关部门的统计数据显示,用户以近程目的地为主,其余依次为欧洲(27.62%)、北美洲(18.73%)、大洋洲(6.52%)、非洲(0.92%)、南美洲(0.86%)。

国内旅游市场继续高速增长,根据国家旅游局2017年统计公告显示,2017年,比上年同期增长7.0%,中国公民出境旅游人数13051万人次。

3、行业规模/市场需求分析

2016年在线旅游出境游用户最近一次出游目的地集中在日韩（36.3%）、港澳台（35.1%）、东南亚（14.0%）,随着国际形势及国内旅游政策的变化,如上图所示,2016年在线旅游国内游用户最近一次出游目的地集中在华东地区（37.8%）、华北地区（17.5%）、华南地区（13.4%）,赴韩游用户或将转向其他目的地出行,近期出境游目的地热度发生较大变化,用户出境游目的地偏好日韩港澳台。

4、主要商业模式

众信旅游选择批发模式开拓市场,旅行社选择零售模式,也有旅行社最初选择先扩大市场份额,批发和零售模式的共同点是都会采购上游资源,传统出境游旅行社在初期发展中选择不同道路,如凯撒旅游,但这种模式由于利润被各个环节瓜分而存在利润率较低的缺点,为了增强品牌露出和消费者粘性,自行设计产品,区别仅在于销售渠道是否归属于自己。

此外还有一种经营模式是代理模式,代理销售批发商的出境游产品,直接对接消费者,典型代表是早期的携程、同程等OTA（online travelagency）以及具有出境旅游经营资质的中小型旅行社。

第四章 、行业竞争格局。

1、 行业集中度和竞争状况：

出境游旅行社根据所在地的不同分为传统旅行社和地接社,出境游旅行社经营门槛略高,排名前六的出境游旅行社市场份额估计不超过30%（此处把携程考虑在内）,2015年合并去哪儿后成为全球市值第二大OTA,经历前几年的OTA激烈竞争后,主要的出境游旅行社有携程、众信旅游、凯撒旅游、中青旅、中国国旅等,出境游旅行社行业非常分散,携程整合去哪儿、艺龙、Skyscanner等,须取得旅行社经营许可满两年并获得经营资质,相比传统旅行社,但由于其本质上仍属于劳动密集型产业,并且在不同地区消费者习惯和偏好不同,拓展业务版图,形成渠道垄断,成为在线旅行社的巨头。

2016年CR4接近6成,2015、2016年我国出境游在线市场交易规模分别为283亿元和近500亿元,其中、携程、同程市场份额为前三,出境游OTA的集中度在逐步提升,近年来在线旅游的兴起带动了出境游OTA'大步快跑'式发展,2016同比增长超过70%,、携程、同程和驴妈妈占比分别为24%、19%、9%和7%。

2、行业竞争壁垒/进入门槛

OTA市场几乎是一个壁垒相对较低的市场,虽然每一个小OTA力量有限,所有市场上OTA企业越来越多,完全可以满足一般OTA的建站需求,随着网络建站技术的发展,但众多小OTA的力量汇集起来,将对市场造成一定的影响,几万元就能建设成和OTA巨头功能相近的网站,网站及啊安设费用低廉,上游供应商的产品也集成在网站中,一般会从技术壁垒和资金壁垒两方面分析此问题,类似于Tour-ex这样的建站系统,从线路到酒店到景点、机票、租车、签证一应俱全,且提供支付接口。

3、行业盈利能力

17年众信和凯撒同盛平均收入和净利润增速分别为20%和13%,出境游公司增速阶段性有所放缓,出境游旅行社上市龙头企业有望通过资本、专业和服务优势加强渠道端整合布局、延伸优势目的地产业链纵深,众信和凯撒批发业务毛利率有所下降（平均-0.6%）、零售业务毛利率有所提升（平均+0.8%）,18年1季度众信和凯撒收入同比分别增长10%和11%,维持和提升区域市场份额、品牌影响力和盈利能力,随着行业内短线目的地和低线城市局部高景气。

第五章、行业标杆案例分析。

1、标杆企业分析

（1）：出境休闲度假游全程护航服务商。

发展至今已形成以跟团游、出境游为主的业务体系,从标准化线下跟团旅游产品,其他产品包含自助游、国内游等等,为用户提供线上预定,是综合型度假旅游预定平台,整体业务架构较为全面,旅游网成立于2006年。

（2）携程：围绕大交通+住宿的出境游一站式预定平台。

依然是一个出境游产品与服务的综合预定平台,进一步拓展业务至境外目的地产品及服务,以大交通和住宿打开出境游市场入口,在出境游细分市场上,依托机+酒业务优势和平台优势,携程旅行网作为中国领先的综合性旅行服务功能室,采取自营+合作方式加大资源覆盖率,为用户提供一站式解决方案。

（3）：UGC驱动交易额的自由行服务平台。

2、关键成功要素分析

携程旅行网核心优势主要集中在以下四个方面：。

服务规模化和资源规模化是携程旅行网的核心优势之一,其机票预订网络已覆盖国际国内绝大多数航线,规模化的运营不仅可以为会员提供更多优质的旅行选择,送票网络覆盖国内57个主要城市,进而确保服务质量,还保障了服务的标准化,并降低运营成本,携程拥有亚洲旅行业手屈一指的呼叫中心,携程同全球134个国家和地区的28000余家酒店建立了长期稳定的合作关系,其坐席数已超过3000个,（1）规模经营。

包括：客户管理系统、房量管理系统、呼叫排队系统、订单处理系统、E-Booking机票预订系统、服务质量监控系统等,携程一直将技术市委企业的活力源泉,依靠这些先进的服务和管理系统,(2)技术优势,携程建立了一整套现代化服务系统,在提升研发能力方面不遗余力,携程为会员提供更加便捷和高效的服务。

先进的管理和控制体系是携程的又一核心优势,以细化的指标控制不同环节,携程将服务过程分割成多个环节,携程还将制造业的质量管理方法---六西格玛体系成功运用于旅行业,携程各项服务指标均已接近国际领先水平,服务质量和客户满意度也随之大幅提升,（3）体系规范,并建立起一套测评体系,同时,目前。

第六章、行业投融资信息。

（1）卓锐科技完成亿元级B轮融资。

智慧文旅建设运营专家卓锐科技宣布已顺利完成亿元级B轮融资,卓锐科技是世界旅游互联网大会（ISTC）主办方,也是中国国内目前唯一与联合国世界旅游组织（UNWTO）签署战略合作协议, 建立战略合作关系的知名智慧文旅企业,卓锐科技2006年成立于杭州,该融资由赛伯乐领投,WCCO扬州“运河之帆”投资基金等跟投,服务全球文化旅游市场,立足中国,5月3日,财通资本,资料显示。

（2）臻旅科技获数百万元天使+轮融资。

5月3日,同程众创旗下臻旅科技宣布已经完成新一轮数百万元天使+轮融资,目前估值近亿元,本轮融资主要用于供应链的优化升级、可输出的运营能力建设和科技服务能力的进一步提升。

为企业客户提供以旅游为主的定制化云服务,公司以旅游、出行、健康、保障为核心应用场景的SaaS平台,臻旅科技是一家由同程众创投资孵化的“旅游+产业”方向的新兴创业公司,涵盖火车票、机票、酒店、景点门票、汽车票、旅游线路、签证、海外玩乐、保险、租车、健康检测和医疗服务等。

第七章、行业发展前景。

1、行业发展趋势

中国已和 99 个国家缔结涵盖不同种类护照的互免签证协定,根据中国旅行社协会预测,中国出境游客人数仍将持续增长,世界各国针对中国游客的签证政策不断改善,目前,未来 5 年,与37 个国家签订 59 份简化签证手续协定或安排,中国游客出境旅游更加便利,中国出境总人数累计将超过6亿人次。

参团游、自由行、半自由行、自助游等多种旅游形式,中国出境游客对旅游的个性化与差异化要求逐步提高,都有期待自由行、半自由行的意向,自由行发展迅速,凡有 4 次以上出境经历的游客,调查显示,同时本次调查还显示,在一线城市客源市场中,最具市场吸引力,满足不同类型和不同地区的中国出境游客,随着境外旅游经历的增加,旅游形式更加多元,高品质旅游需求逐步提高,“私人定制”式的组团旅游、跟着“达人”去旅游、特种主题旅游,其所占比例与参团游所占比例之间的差距正在明显缩小,其中,值得注意的是。

出境游旅行社主要有三方面的发展趋势：渠道上批零一体化、向上下游纵向集约化、占领国外市场国际化,一方面是OTA快速发展,另一方面传统旅行社纷纷触网,线下与线上的界限逐渐变得模糊,此外,在线旅游兴起后。

2、行业投资机会

加快推进中小旅游企业服务体系建设,支持中小微旅游企业特色化、专业化发展,打造中小微旅游企业创新创业公共平台,发挥其对自主创新创业的孵化作用。

3、行业投资风险

(1) 、市场竞争加剧风险。

在为旅游行业企业带来新的发展机遇的同时,由于旅游业资源消耗低、行业进入壁垒低、投入资金少、综合效益好,加剧旅游行业的竞争,因此经营旅游行业的企业数量众多,也将会促使更多的企业和资本进入旅游行业,将大大推动我国旅游市场的开放和发展,且不断增加,2009 年 12 月1 日,国务院颁布了《国务院关于加快发展旅游业的意见》。

(2) 、服务质量控制风险。

提升员工的专业素质和服务水平,组织员工进行培训,将有可能发生游客与公司之间的服务纠纷,如果公司不能有效地保证服务质量、不能持续不断地提升服务质量、不能快速有效地解决纠纷,但由于客观环境的多变性、不同游客的偏好不同、以及不同带队领队的自身素质和能力的不同等多种因素的影响,则会对公司的品牌和业务产生不利影响,并成立质量控制与培训部,根据自身业务的特点制定了《质量手册》、《程序文件》,以此来规范公司服务质量标准,公司应通过了 ISO9001:2008 质量管理体系认证。

(3) 不可抗力风险。